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标准60-可以参照上市公司造假的金额按比例处罚-上杭新闻

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處罰上市公司的目的是什麼?不是為了那60萬元的罰沒收入,而是為了讓上市公司高管及大股東因為擔心被處罰而不去造假、不去違規。相對於數億元乃至數十億元的造假利潤,區區60萬元的處罰讓大股東感覺不到任何恐懼,就好像如果違反北京市機動車限行的罰款不是100元,而是1元,估計限行政策也就沒人在意了。證券違法違規也一樣,與動輒上億元的違法違規涉案金額相比,60萬元的頂格處罰跟沒有一樣。

為了有一個統一的標準,可以參照上市公司造假的金額按比例處罰,例如虛增利潤,可以處罰虛增部分的3倍金額;如果是虛增資產,可以處罰虛增部分的1倍金額,如果是長期造假,那麼每年處罰一次,造假三年就處罰三次,造假五年就處罰五次。只有這樣的重罰,才能讓造假者望而卻步,不敢越雷池半步。

遠觀國際成熟股市,如果一家上市公司造假,顯然是要被直接罰破產的,例如美國股市的安然案,只要上市公司造假,是絕對沒有活路的。處罰的金額可能會遠遠超出上市公司的全部資產,這一點A股市場可以借鑒,那就是對於上市公司的造假行為,可以上不封頂地處罰。

當然,這裏面涉及到兩個問題,第一是必須有法可依,這就需要修改證券法加快實施;第二是巨額罰金的用途,本欄認為應該取之於股市、用之於股市,首先實際收繳上來的罰金優先用於賠償因造假受害的股票投資者和債權人;其次用於賠償其他造假案件受到損害卻因為沒錢補償的投資者;剩餘部分留存以備他用。

康美葯業有組織有預謀的長期造假,卻只受到60萬元的處罰。資本市場上,違法違規涉及數額不管是數百萬元還是數十億元,甚至上百億元,罰款上限都是60萬元,這是證券法規定的處罰上限。此乃很多年前制定的處罰標準,顯然已經不符合當下的資本市場環境,已經跟不上時代潮流。本欄認為,按違規金額比例處罰比「一口價」更合理,否則金額太小無法對違規者構成震懾,這需要證券法做出適當的修改。

總之,當前的證券法處罰規定已經明顯太輕,這也是各種造假、違規案件頻發的重要原因,過輕的處罰應該儘快改正,同時需要修改的,還有補償受損投資者的條款,不能讓投資者相信了大股東的承諾,受到了損失,卻無處索賠。

60萬元的金額是怎麼來的?在中國股市創立之初,一家上市公司的總資產也就1000多萬元,那時候60萬元的處罰也是相當可觀的,如果一家公司違法違規,60萬元的處罰足以讓公司感到恐懼,但是現在則不同了,大型上市公司的市值超過1萬億元,就連垃圾股的市值衡量標準也高達20億元,單個上市公司的規模至少擴大了200倍,而且隨着投資者的增加,造假利潤也越來越可觀,此時證券法也就需要與時俱進,進行相應的修改。

今日关键词:香港191亿纾民困